在价格图表上，领先的技术指标就像赛道上的黄旗，提醒交易者趋势可能即将发生变化，是时候考虑调整策略了。许多交易者发现，解读动量、资金流向或超买超卖振荡器等领先技术指标的最简单方法，就是寻找图表背离现象。这通常意味着发现两个通常相关但当前正反向运动的图表元素。
大多数所谓的“下部研究”指标，如移动平均收敛散度（MACD）、随机指标和相对强弱指数（RSI），通常与价格图表同向运动——同时上涨或下跌。经验丰富的交易者会留意下部研究与价格出现背离的时刻。根据交易策略的不同，这可能是买入或卖出的信号。
无论使用何种下部研究指标，解读和应用背离作为领先技术指标的方法基本相同。本文探讨几种基于背离技术指标的潜在高级交易策略。
理解两种背离类型
首先需要明确区分两种主要的背离类型：
常规背离出现在趋势即将反转的确认信号之前。
隐藏背离则确认趋势仍然完整并可能持续。
常规背离的识别与交易
常规背离更为常见且易于识别。当证券价格创出新高时，在新高上添加图表趋势线，并将其与下部研究指标进行对比。如果指标没有同时创出新高，就形成了背离。有时指标会处于较低的高点，有时则会显示相似的高点。无论哪种情况，如果指标没有在价格创出新高时同时创出新高，就形成了看跌背离。
当价格创出新低时，也可以应用相同的分析方法。将趋势线放在新低上，并用它们与下部研究指标进行对比。如果指标没有同时创出新低，就形成了背离。当一些交易者注意到价格处于新低而指标没有时，他们可能会开始关注确认指标，寻找潜在的买入信号（与趋势相反方向交易），这就是看涨背离。
熟悉期权策略的高级交易者可以将背离作为潜在的交易触发点，例如在预期趋势反转时进入价外垂直价差空头。这种风险定义的策略在等待买入或卖出信号确认的同时，还能从时间衰减中获益。请记住，潜在的买入或卖出信号的常规背离指标可能很快出现，但并非绝对。
另一种交易常规背离的方法是等待确认的买入或卖出信号后再进入交易。该信号可能表现为反转蜡烛图形态，其中价格穿过支撑线或阻力线。或者可能来自确认图表研究的交易触发信号。
一旦价格运动显示确认的买入或卖出信号，就可以使用定向期权策略或通过买入或卖出基础证券来进入定向交易。
隐藏背离的应用技巧
隐藏背离更难发现，因为大多数交易者首先关注价格行为。然而，有时价格没有创出新高或新低，但下部研究指标却这样做了。这被称为隐藏背离，往往是对当前趋势的确认。
当下部研究创出新高时，将趋势线放在指标的新高上，并用它们检查价格图表。如果价格图表没有同时创出新高，但可能显示较低的高点或相似的高点，则可能形成看涨隐藏背离。
当下部研究指标创出新低，但价格没有创出新低时，你也可以发现看跌隐藏背离。
常规或反转背离可能更容易发现，但隐藏或持续背离可能预示着趋势方向的强力移动。
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常见问题
什么是图表背离？
图表背离是指价格与技术指标之间出现不一致的运动方向。当价格创出新高或新低而相应指标未能确认时，就形成了背离信号，这可能预示趋势力度的减弱或潜在反转。
如何区分常规背离和隐藏背离？
常规背离通常预示趋势可能反转，发生在价格创出新高而指标未能跟进时。隐藏背离则确认趋势将持续，表现为指标创出新高而价格未能突破前高，显示趋势动力仍然存在。
背离信号是否绝对可靠？
不，背离信号并非百分之百准确。它们提供的是潜在趋势变化的预警，而非确定性信号。交易者应结合其他技术分析工具和确认信号来做出最终决策，并始终使用风险管理策略。
哪些技术指标最适合检测背离？
MACD、RSI和随机指标是检测背离最常用的振荡器。这些动量指标能够有效显示价格与动量之间的差异，帮助交易者识别潜在的趋势转折点。
背离信号在哪种时间框架下最有效？
背离信号在不同时间框架下都可能出现，但较长时间框架（如日线或周线）产生的信号通常更可靠。短时间框架可能产生较多错误信号，建议结合多个时间框架进行分析验证。
就像赛道上的黄旗警告一样，下部研究图表指标与价格行为之间的背离对交易者来说极其宝贵，可能提前提醒交易者是否需要在不远的将来进入或退出交易。掌握背离识别技巧能够显著提升交易决策的精准度和时效性。