在2022年超级碗期间，加密货币交易平台Crypto.com播出了该行业短暂历史上最引人注目的电视广告。广告中，马特·达蒙漫步于历史上的著名时刻，并缓缓道出“财富眷顾勇者”——这一立场在随后加密货币价格暴跌后广受嘲讽。尽管这位演员的声誉是否从这场风波中完全恢复尚不清楚，但Crypto.com的表现似乎比以往任何时候都更加出色。
今年2月，研究网站CoinGecko报告称，Crypto.com的交易量在2024年增长了10倍，使其跃升至与币安、OKX和Coinbase等齐名的顶级交易所行列。与此同时，该公司近期加倍投入其豪华的体育营销策略——包括购买洛杉矶湖人队主场馆的命名权——并通过购买欧洲足球冠军联赛的主要赞助权进一步扩大影响力。总部位于新加坡，由一位与特朗普总统有联系而受邀参加白宫加密货币峰会的波兰CEO经营，Crypto.com正在美国迅速扩张。
品牌建设与市场扩张
Crypto.com于2016年在香港成立，最初名为Monaco Technologies，处于早期的加密货币繁荣期。两年后，在一项加密货币历史上较为精明的交易中，该公司据报以1200万美元向宾夕法尼亚大学的一位密码学教授购买了一个与快速发展的数字资产行业同义的域名。如今，Crypto.com的品牌遍布F1赛车、大型高尔夫锦标赛以及前述的湖人队场馆——后者是一项价值7亿美元、为期20年的合作的一部分。
与其他与知名创始人紧密相关的加密货币交易所不同，Crypto.com的CEO Kris Marszalek保持低调，甚至行业内许多人对他都不熟悉。得益于其品牌名称和体育营销活动，Crypto.com已成为一个熟悉的品牌，但过去在交易领域并非主要参与者。
交易量增长的背后
去年，第三方分析网站开始报告Crypto.com的交易量相对于其他交易所激增。今年初，CoinGecko报告称，该网站从2024年初的第13大集中交易所跃升至年底的第三位。
Crypto.com的发言人George Tucker表示，其突然跻身顶级加密货币交易所之列是由于受欢迎的新交易产品和健全的策略。他强调了该平台的深度流动性、有吸引力的仪表板以及对VIP客户的“白手套服务”。Tucker还指出，Crypto.com最近在美国重新启动了机构客户服务，该服务曾因需求不足而在2023年暂停。
交易模式与市场疑问
尽管增长显著，但并非所有人都相信Crypto.com的惊人指标如其表面所示。对其交易模式的仔细考察，以及对其与做市商和内部交易团队关系的疑问，暗示了其快速崛起背后更为复杂的故事。
区块链分析公司Kaiko的研究分析师Adam McCarthy表示，Crypto.com的交易模式“令人困惑”。通常，加密货币或其他资产的交易会随着价格波动出现一系列高峰和低谷，但TradingView的幻灯片显示，Crypto.com的交易以相当稳定的速度进行，而同一时期其他交易所的模式则反映了习惯性的爆发和消退。
做市与自营交易的角色的
“洗盘交易”的做法在加密货币世界中长期普遍存在，尽管通常被视为非法。这种策略通常被新的加密货币项目用来夸大其交易量，但也被交易所使用——包括币安，其在2023年与司法部的和解中承认其美国附属公司多年前曾进行洗盘交易。
McCarthy认为，洗盘交易可能促成了Crypto.com近期的交易量激增，但其他解释更可能。他推测部分交易量来自交易所的自营交易台或内部交易团队。McCarthy指出近期的招聘广告描述了这样一个团队，其中一则被《财富》杂志在LinkedIn上独立找到。
虽然像高盛这样的投资银行长期拥有内部交易员，但交易所——无论是加密货币还是其他类型——拥有内部交易团队是不寻常的，因为这可能产生利益冲突。McCarthy补充说，Crypto.com内部交易团队的存在并不一定意味着任何不良行为，该团队的目的可能只是与客户交易，确保他们在平台上有流畅的体验。
Crypto.com发言人Tucker表示不存在利益冲突，并称：“我们的内部量化团队专注于构建创新解决方案，以改善我们平台的性能、定价模型和风险管理工具，作为我们更广泛风险团队努力的一部分。”
最后，还有一个可能促成Crypto.com惊人增长的因素：做市商。这些机构——在加密货币和传统股票交易所都很常见——以储存资产为业务，通过向市场提供流动性来盈利。McCarthy和两家竞争加密货币交易所的高管表示，Crypto.com的大部分交易量可能来自做市商。
常见问题
Crypto.com是如何快速提升交易量的？
其交易量增长源于新推出的交易产品、深度流动性服务以及针对机构客户的战略重启。同时，品牌广告和体育营销活动也大大提升了用户认知度和吸引力。
什么是洗盘交易？是否可能影响Crypto.com的报告数据？
洗盘交易指的是一家机构同时充当交易的买卖双方，以制造虚假交易量。尽管这种操作在加密货币领域并不罕见，但Crypto.com声称其数据真实，且符合监管与合规标准。
内部交易团队是否会引起利益冲突？
Crypto.com表示其内部量化团队严格遵守隔离规则，主要致力于优化平台性能与风险管理，并非直接参与前台交易，因此不会与客户产生利益冲突。
其做市商合作情况如何？
出于保密协议，Crypto.com未公开其做市商的具体信息，但承认与多家主流流动性提供商合作，以保障市场深度和用户交易体验。
Crypto.com在美国的合规状态如何？
该公司已获得多州级的货币传输许可证，并与Visa和万事达卡合作，支持用户使用加密货币借记卡消费，积极拓展合规框架下的市场业务。
总结与展望
综上所述，Crypto.com已经成功跻身顶级交易所行列，并通过巨额支出来推广其品牌，但其实现这一壮举的具体方式仍难以确定。该公司则表示其成功源于持续的建设和创新，并认为竞争对手对此感到意外是不可避免的。无论其背后策略如何，Crypto.com的崛起无疑为加密货币交易所行业带来了新的竞争格局。如果您对更多市场策略和交易平台动态感兴趣，不妨👉探索实时行业分析以获取更深度的解读。