近期，加密货币市场显示出强劲的复苏势头。比特币价格突破 65, 000 美元，稳定币发行量急剧增加，市场流动性显著提升。在这一背景下，各大机构对市场走势的观点如何？本文将全面梳理近期主流机构的看法。
看多观点：宏观信号驱动市场乐观情绪
目前，市场上看多的机构占据主流，其观点主要基于全球宏观经济政策的变化和市场基本面的改善。
Arthur Hayes：全球货币宽松助推加密资产上涨
BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 指出，美联储降息趋势将显著影响市场。他认为，美联储在面对经济波动时，往往会持续降息直至利率接近零。这一过程将促进银行信贷增长，同时政府借款行为也会增加。
- 全球协同降息：欧洲央行同样通过降息应对经济低迷，各国政府推动银行向本地企业提供更多贷款，以刺激就业和基础设施重建。
- 美元走弱与人民币稳定：随着美联储降息，美元可能走弱，这将为中国央行提供更多货币政策空间。中国已开始降息，预示着全球货币政策的整体宽松。
- 投资建议：Hayes 建议持有加密货币的投资者保持冷静，期待其法币价值的上涨。
10x Research：流动性注入推动比特币创新高
10X Research 在最新报告中坚定看多比特币，预计其将在未来两周内达到 7 万美元，并于 10 月底创下历史新高。
- 稳定币流入激增：Circle 的稳定币 USDC 流入量达到 40%，显示大型市场参与者配置增加。今年迄今，稳定币总流入量已达 350 亿美元，流通总价值达到 1600 亿美元。
- DeFi 活动复苏：美联储降息后，美国债券收益率下降，10 年期国债收益率跌破 4.0%，引发 DeFi 活动复苏。Aave 借贷平台月费在 8 月飙升至 4300 万美元。
- 市场预期：创始人 Markus Thielen 表示，稳定币铸造量的激增为市场注入了强劲流动性，第四季度上涨的可能性极高。
CryptoQuant：期货市场看涨情绪增强
CryptoQuant 研究主管 Julio Moreno 表示，资金费率 30 日移动平均线出现正向转变，表明期货交易者看涨情绪增强。
- 数据支持：自 9 月 18 日美联储降息以来，以太坊的开放利息加权资金费率一直呈正向趋势。
- 美国需求增加：Coinbase 平台的比特币溢价达到两周最高水平，显示美国市场需求旺盛。
MN Trading：长期看好山寨币与亚洲市场动力
MN Trading 创始人 Michaël van de Poppe 虽然承认自己在山寨币投资中亏损超过 50%，但仍长期看好市场。
- ETF 资金流入：以太坊和比特币 ETF 出现大量资金流入，这一趋势预计将持续。
- 亚洲市场动力：中国推动市场发展，亚洲可能为牛市提供主要动力。
- 投资策略：他接受短期波动，相信未来 12-18 个月内投资组合可能有 10 倍回报。
Matrixport：十月初或迎来大幅反弹
Matrixport 报告称，比特币很有可能在年底反弹，给市场带来惊喜。
- 历史数据支持：根据过去十年表现，十月初常出现价格大幅反弹。
- 以太坊活动增加：美联储议息会议后，以太坊 Gas 费用上涨，表明网络活动显著增加。
- 市场健康状态：资金费率接近零，表明市场未过度杠杆化，未来仍有上涨潜力。
QCP Capital：全球宽松周期推动加密价格上涨
QCP Capital 认为，在全球央行宽松周期下，流动性涌入将推动加密价格上涨。
- 政治支持：美国总统候选人均承诺支持加密货币，这对美国加密生态系统是积极信号。
- 全球风险偏好：中国推出房地产支持计划后，沪深 300 指数单日上涨 9%，全球风险偏好情绪强劲。
- 市场预期：比特币有望在股市回调中受益，突破 7 万美元可能引发进一步上涨动能。
看空观点：宏观数据与社交媒体信号警示风险
尽管市场乐观，部分机构基于宏观数据和社交媒体信号提出谨慎观点。
BitMEX 首席增长官：RRP 指标显示流动性收紧
BitMEX 首席增长官 Raphael Polansky 指出，尽管市场反弹，但 RRP 指标显示流动性持续收紧。
- 历史反相关性：RRP 历来与比特币表现呈反相关，高 RRP 通常对比特币和加密货币利空。
Santiment：社交媒体数据预示市场延迟创新高
Santiment 表示，社交媒体上看跌帖子与看涨帖子数量比为 1：1.8，从历史上看，市场总是与人们预期背道而驰。
- 投资者心理：如果投资者等待比特币创历史新高，可能需要降低预期。
中立观点：市场处于关键支撑位区间
部分机构认为市场目前处于支撑位区间，短期可能呈现波动。
CryptoQuant：短期持有者成本成为支撑位
CryptoQuant 分析称，BTC 短期持有者买入均价为 6.3 万美元，预计将成为当前支撑位。
- 市场过热迹象：期货合约未平仓头寸约为 191 亿美元，自 2024 年 3 月以来已六次超过 180 亿美元，每次均迎来价格下跌。
- 长期持有者供应：现货比特币 ETF 持仓转化为长期持有者供应，这通常发生在牛市后期。
Bitfinex：ETF 流入支撑价格区间波动
Bitfinex 分析师表示，即使现货买家需求减弱，ETF 资金流入也能支撑 BTC 价格。
- 价格区间：当价格达到 63, 500 美元时现货累计交易量增量趋于平缓，预计 BTC 将在短期内呈区间波动。
知名交易员 Eugene：逆势减仓严格执行计划
知名交易员 Eugene Ng Ah Sio 表示，尽管市场充满 FOMO 情绪，他仍选择减少部分仓位。
- 交易策略：他认为 65000 至 68000 美元区域是早期比特币买入者合理的获利了结区域。
- 市场预期：在美国大选之前可能不会突破 7 万美元上限，更愿意等待回调后重新进场。
常见问题
问：当前加密市场回暖的主要驱动因素是什么？
答：主要驱动因素包括全球货币宽松政策、稳定币流入增加、ETF 资金流入以及宏观经济信号改善。这些因素共同提升了市场流动性和投资者信心。
问：机构看多观点主要基于哪些信号？
答：机构看多观点基于美联储降息趋势、稳定币发行量增加、期货市场资金费率转向正向以及全球风险偏好提升等宏观和市场基本面信号。
问：市场是否存在风险因素？
答：是的，部分机构指出 RRP 指标显示流动性收紧、社交媒体数据预示市场延迟创新高，以及期货市场过热迹象等风险因素。
问：投资者当前应如何操作？
答：投资者应理性看待市场波动，结合自身风险承受能力制定策略。可关注宏观政策变化和市场基本面指标，避免盲目跟风。👉 获取实时市场分析工具
问：比特币短期支撑位在哪里？
答：根据 CryptoQuant 数据，短期持有者买入均价为 6.3 万美元，预计将成为当前支撑位。
问：未来市场走势如何预测？
答：多数机构看好第四季度市场表现，但需关注宏观数据变化和政治事件影响。市场可能呈现高波动性，建议保持谨慎乐观态度。
总体而言，加密市场在当前回暖周期中显示出复杂多变的特征。投资者应综合各方观点，结合自身判断做出决策。👉 探索更多投资策略