香港特区政府计划在今年推出针对加密货币场外交易（OTC）的牌照管理制度，以强化市场监管、防范洗钱风险并保障投资者权益。根据新规，未持牌开展业务或违反合规要求者，将面临最高100万港元的罚款及两年监禁。
新监管框架出台背景
目前，香港仅有9家持牌虚拟资产交易所，且主要面向专业机构和投资者。大量零售交易仍依赖未受监管的线上平台及场外交易服务，这为洗钱、诈骗等非法活动提供了操作空间。
为对接国际反洗钱标准，提升市场透明度和安全性，香港政府决定将OTC纳入正式监管体系，实施发牌管理。
牌照制度核心要求
根据立法会议员吴杰庄透露的信息，新制度主要包含以下内容：
- 反洗钱与KYC合规：所有持牌OTC必须遵守《打击洗钱条例》，建立完善的客户身份识别（KYC）机制和反洗钱（AML）政策；
- 交易类型限制：持牌机构仅允许进行虚拟资产与法币之间的现钞交易，不得涉及期货、衍生品或其他复杂金融产品；
- 钱包与记录监管：需登记所有业务钱包地址，并完整保存交易记录，供监管机构随时审查；
- 执法与处罚：香港海关将负责牌照审批、日常检查及违规调查。严重违规者最高可处以100万港元罚款及2年监禁。
可进一步优化的环节
香港智慧城市联盟资讯科技管理委员会主席庞博文指出，现有设计仍有优化空间，以防止诈骗集团利用漏洞：
- 建议持牌商部署专业的反洗钱软件，实时追踪资金流动，提升监测能力；
- 应加强客户背景和交易目的审核，并持续监控异常交易行为。
业界普遍认为，尽管新规提出较高合规门槛，但长远看有助于净化市场环境，提升用户信心和行业声誉。
常见问题
Q1: 什么是加密货币场外交易（OTC）？
OTC（Over-The-Counter）指不通过交易所进行的私人数字货币交易，通常买卖双方直接协商价格和数量，常见于大额交易。
Q2: 新规实施后，普通用户交易会受影响吗？
普通用户仍可合法使用持牌OTC服务，但必须完成身份验证。选择合规平台将更安全，避免资金和法律风险。
Q3: 是否所有稳定币和代币都可以在OTC交易？
目前消息指出，持牌OTC可能仅限于主流加密货币如比特币、以太坊的法币交易，USDT等稳定币是否开放尚不明确。
Q4: 如何判断一家OTC是否持牌？
预计香港海关将公布持牌机构名单。用户应在交易前确认平台资质，👉查看最新合规商家列表，以保障自身权益。
Q5: 违规处罚包括哪些情形？
未申领牌照从事OTC业务、违反AML/KYC规定、记录不完整或隐瞒交易等，均可能被视为违规，面临重罚。
Q6: 该制度预计何时正式实施？
目前仍处于政策推进阶段，具体时间表尚未完全公布，但预计相关立法和执法安排将在2025年内落地。
香港加密市场监管正快步走向全面规范化，OTC牌照制度是继交易所监管后的又一重要举措。行业参与者应及早准备，适应新的合规要求。