2024年上半年，多位顶尖对冲基金经理开始布局加密货币领域。他们管理的基金在历史上创下了最佳净收益纪录，其动向引人注目。这些亿万富翁投资的是追踪比特币现货价格的交易所交易基金（ETF），尽管当前持仓比例较小，但这一动向仍具有风向标意义。
巨头动向：三大对冲基金首次布局比特币ETF
根据公开数据，三位知名投资人在上半年建立了比特币ETF头寸：
- 肯·格里芬（Citadel Advisors）：购入63,186股iShares比特币信托，占其4940亿美元投资组合的不足0.1%
- 大卫·肖（D.E. Shaw & Company）：购入260万股iShares比特币信托，占其1070亿美元投资组合的0.1%
- 以色列·英格兰德（Millennium Management）：购入1080万股iShares比特币信托，占其2160亿美元投资组合的0.2%
这些投资行为表明，传统金融巨头正在逐步接受加密货币作为资产配置的一部分。
华尔街对比特币的惊人预测
多位知名分析师对比特币未来价格做出了大胆预测：
伯恩斯坦分析师高塔姆·丘加尼认为：
- 2029年比特币可能达到50万美元
- 2033年有望突破100万美元
- 这意味着从当前6.7万美元价格有1390%的上涨空间
方舟投资凯西·伍德预测：
- 2030年比特币可能达到380万美元
- 前提是机构投资者将投资组合的5%以上配置给比特币
- 这一预测暗示5570%的上涨潜力
微策略执行主席迈克尔·塞勒提出更具野心的展望：
- 2045年基准情景：1300万美元（上涨19300%）
- 熊市情景：300万美元
- 牛市情景：4900万美元（上涨73000%）
这些预测的共同基础是：现货比特币ETF将打开机构投资者的需求闸门。目前全球机构管理资产约120万亿美元，即使很小比例的配置也可能对比特币价格产生巨大影响。
比特币投资逻辑：机构采纳是关键
比特币的投资 thesis 很简单：供应量限定在2100万枚，价格主要由需求决定。现货比特币ETF通过消除传统加密货币交易所的摩擦点，显著提升了零售和机构投资者的参与便利性。
具体优势包括：
- 简化投资流程：投资者可直接通过现有经纪账户购买，无需单独开设加密货币交易所账户
- 降低成本：以iShares比特币信托为例，费率仅为0.25%，而某些交易所对小额交易收取0.6%的费用
- 机构认可：ETF形式为比特币提供了合法性和监管清晰度，促进了传统金融体系的接纳
专家预测机构资金流入规模：
- 方舟投资预计到2030年将有约6万亿美元配置到比特币
- 伯恩斯坦预计到2033年将达3万亿美元
目前现货比特币ETF积累了630亿美元资产，仅占这些预测的1%-2%，显示仍有巨大增长空间。13F文件显示，持有iShares比特币信托的机构投资者已从第一季度的450家增加到第二季度的约600家，这一趋势预计将持续。
风险警示：高收益伴随高风险
尽管前景诱人，投资者必须清醒认识到：
预测具有高度不确定性：
- 比特币可能完全达不到专家预测的目标
- 十年后比特币价值甚至可能归零
历史波动性：
- 比特币曾多次下跌超过50%
- 未来很可能出现类似大幅回调
投资者在投资比特币或相关ETF前，必须做好全部损失的准备。这类资产只适合风险承受能力强的投资者，且应只占投资组合的很小比例。
常见问题
为什么亿万富翁开始投资比特币ETF？
这些投资者可能将比特币视为对抗通胀的保值工具和投资组合多元化的手段。尽管当前配置比例很小，但表明他们正在试探性参与这一新兴资产类别。
比特币ETF与直接持有比特币有何区别？
ETF通过传统经纪账户交易，无需管理私钥或担心安全问题，更适合传统投资者。但ETF持有者并不直接拥有比特币，而是分享基金的价值变化。
比特币真的可能上涨73000%吗？
这种极端预测基于机构大规模采纳的假设。虽然理论上可能，但实际实现需要大量机构资金流入，存在很大不确定性。投资者应理性看待此类预测。
投资比特币ETF需要注意什么？
应注意管理费率、跟踪误差、流动性等指标。同时要明白，ETF价格可能与传统比特币价格存在偏差，特别是在市场波动剧烈时。
如何合理配置比特币资产？
金融专家通常建议将加密货币配置限制在投资组合的1%-5%之间，具体比例取决于个人风险承受能力和投资目标。任何时候都不应投资超过所能承受损失的资金。