蜡烛图（常简称为Candle）是交易世界中最常用的工具之一，不仅广泛应用于股票、外汇市场，在加密货币交易中也十分常见。交易者通常借助这些形似蜡烛的图表形态，分析特定时间段内资产的价格走势。加密货币蜡烛图以可视化方式呈现价格行为，帮助交易者识别形态并做出有依据的决策。
对于刚入门的交易者而言，无需担心。本文将全面解析加密货币交易中常见的各种蜡烛图形态及其解读方法。
什么是蜡烛图形态？
蜡烛图是一种金融图表，用于描述资产在特定时间段内的价格波动。正如其名，该图表由多个蜡烛图组成，每个蜡烛代表相同的时间长度。蜡烛图可以表示从秒到年的任何时间周期。
从历史角度看，蜡烛图起源于17世纪左右。其作为图表工具的创立常归功于日本米商本间宗久。他的发现很可能成为现代蜡烛图形态的基础。后人不断改进本间的理论，包括现代技术分析之父查尔斯·道。
尽管蜡烛图也可用于分析其他类型的数据，但其主要目的是简化金融市场中的技术分析。正确使用蜡烛图，交易者可以评估资产价格波动的可能结果。这种形态之所以有用，是因为它让交易者和投资者能够基于市场技术分析形成自己的判断。
如何解读蜡烛图形态
蜡烛图形态用于展示资产在特定时间段内的价格波动。每个蜡烛代表一个时间段，其实体长度表示该时间段内资产的开盘价和收盘价。
一个蜡烛的形成需要以下四个数据：
- 开盘价（Open） — 资产在该时间段内的第一笔交易价格。
- 最高价（High） — 资产在该时间段内的最高交易价格。
- 最低价（Low） — 资产在该时间段内的最低交易价格。
- 收盘价（Close） — 资产在该时间段内的最后一笔交易价格。
结合这四个数据，交易者可以得到OHLC（开盘-最高-最低-收盘）值。开盘价、最低价、最高价和收盘价之间的关系决定了蜡烛图的形态。
如果收盘价高于开盘价，蜡烛通常显示为绿色或白色，表明市场处于上涨（牛市）趋势。反之，如果收盘价低于开盘价，蜡烛显示为红色或黑色，表明市场处于下跌（熊市）趋势。
蜡烛上下方的影线代表资产在该时间段内的最高价和最低价。通过分析看涨和看跌蜡烛图，交易者可以获得市场洞察，并做出有依据的交易决策。
蜡烛图的结构
蜡烛图主要由两部分组成：实体（Body）和影线（Wick）。此外，两种颜色（绿色/白色和红色/黑色）用于表示价格变化。
实体是矩形的部分，代表蜡烛所表示时间段内资产的开盘价和收盘价。实体颜色显示市场处于上涨（绿色或白色）还是下跌（红色或黑色）状态。
影线（或称为阴影）位于实体的上方和下方，代表资产在该时间段内的最高价和最低价。如果上方影线较长，表示资产在该时间段内达到了较高价格；如果下方影线较长，则表示资产达到了较低价格。
看涨与看跌蜡烛图
根据市场出现的趋势，蜡烛图形态可分为看涨和看跌两类。看涨蜡烛为绿色或白色，表明加密货币价格在该时间段内上涨。相反，看跌蜡烛为红色或黑色，表明加密货币价格在该时间段内下跌。
看涨蜡烛具有较长的下影线和较短的上影线，表明价格低开高收。看跌蜡烛则具有较长的上影线和较短的下影线，表明价格高开低收。分析蜡烛图时，交易者会寻找看涨和看跌信号以判断市场方向。
以下是按蜡烛数量分类的常见形态：从单根（Single）、双根（Double）到三根（Triple）蜡烛组合。
单根蜡烛图形态
首先，我们来观察单根蜡烛形态。顾名思义，单根蜡烛形态是仅由一根蜡烛构成的图表形态。许多交易者认为单根蜡烛形态是最有效的交易工具之一，提供的信息量优于其他图表。
在加密货币交易中使用单根蜡烛形态时，应始终结合其他技术分析工具来确认信号，确保进入有利的交易情境。这些工具有助于判断市场波动背后的买压或卖压。
对于趋势反转形态，可以结合移动平均线（Moving Averages）、相对强弱指数（RSI）和随机震荡指标（Stochastic Oscillator）等技术指标。此外，还需关注斐波那契回撤位（Fibonacci Retracement）中的支撑和阻力水平。
以下是加密货币交易中常见的几种单根蜡烛形态：
1. 纺锤顶（Spinning Top）
该形态的特征是实体较小，上下影线较长。这表明市场存在不确定性，买卖双方均未能掌控局面。纺锤顶可能是趋势反转的信号，但交易者应在决策前从后续蜡烛形态或其他指标中寻求确认。
2. 十字星（Doji）
十字星形态的特征是实体极小，上下影线较长。该图表显示加密货币的开盘价和收盘价相同或非常接近。十字星常被视为市场不确定性的标志。交易者通过十字星判断市场可能的上涨或下跌趋势。
- 墓碑十字星（Gravestone Doji） — 看跌反转蜡烛，具有较长的上影线，且开盘/收盘价接近最低点。
- 长腿十字星（Long-legged Doji） — 该形态显示上下影线较长，而开盘/收盘价位于中间位置。
- 蜻蜓十字星（Dragonfly Doji） — 根据上下文可能是看涨或看跌信号，具有较长的下影线，且开盘/收盘价接近最高点。
需要注意的是，根据十字星的原始定义，开盘价和收盘价必须完全相同。但如果开盘/收盘价非常接近但不相等，则实际上是纺锤顶。由于加密货币市场波动性较大，十字星形态较为罕见，因此常与纺锤顶混淆。
3. 锤头线（Hammer）和上吊线（Hanging Man）
锤头线具有较小的实体和较长的下影线，而上吊线具有较小的实体和较长的上影线。这两种蜡烛均显示市场可能的反转趋势。
锤头线常被视为看涨反转形态，表明加密货币价格可能上涨。相反，上吊线常被视为看跌反转形态，表明加密货币价格可能下跌。
4. 光头光脚蜡烛（Marubozu）
Marubozu是一种没有上下影线的蜡烛，形态类似矩形。这意味着该时间段内的开盘价和收盘价与最高价和最低价相同。
白色或绿色的Marubozu表示看涨趋势，而黑色或红色的Marubozu表示看跌趋势。交易者通过该形态帮助识别市场的强势趋势。
双根蜡烛图形态
了解单根蜡烛形态后，我们进一步观察双根蜡烛形态。
要识别双根蜡烛形态，需寻找由两根蜡烛组成的特定组合。以下是加密货币交易中常见的几种双根蜡烛形态。
5. 吞没形态（Engulfing Candles）
- 看涨吞没形态（Bullish Engulfing Pattern）：该形态由两根蜡烛组成，第一根为看跌蜡烛，第二根为看看涨蜡烛。第二根看涨蜡烛完全吞没第一根看跌蜡烛，表明市场可能上涨。
- 看跌吞没形态（Bearish Engulfing Pattern）：该形态由两根蜡烛组成，第一根为看涨蜡烛，第二根为看跌蜡烛。第二根看跌蜡烛完全吞没第一根看涨蜡烛，表明市场可能下跌。
6. 乌云盖顶（Dark Cloud Cover）
该形态由两根蜡烛组成，第一根为看涨蜡烛，第二根为看跌蜡烛。第二根看跌蜡烛的开盘价高于第一根看涨蜡烛的收盘价，表明市场可能下跌。
7. 刺透形态（Piercing Pattern）
与乌云盖顶相反，刺透形态由两根蜡烛组成，第一根为看跌蜡烛，第二根为看涨蜡烛。第二根看涨蜡烛的开盘价低于第一根看跌蜡烛的收盘价，表明市场可能上涨。
8. 镊子顶（Tweezer Top）和镊子底（Tweezer Bottom）
该形态的名称反映了其类似镊子的形状，由两条长度相同的腿组成。镊子形态分为镊子顶和镊子底两种类型。
在镊子顶中，当价格处于上涨趋势时，第一根蜡烛应为看涨蜡烛。但第二根蜡烛与整体趋势相反，显示看跌信号。两根蜡烛的影线长度应相同（或接近）。镊子顶的两根蜡烛应具有相同的最高价，而镊子底的两根蜡烛应具有相同的最低价。
三根蜡烛图形态
接下来，我们观察三根蜡烛形态。顾名思义，该形态由三根蜡烛组成。
部分三根蜡烛形态显示反转信号，标志着当前趋势的结束和新趋势的开始。另一些形态则显示 continuation（持续），表明市场在经过暂停后将继续当前趋势。
9. 晨星（Morning Star）和昏星（Evening Star）
晨星和昏星是通常出现在趋势末尾的三根蜡烛形态。这是一种反转形态，具有三个特征。晨星表明趋势从看跌转为看涨，而昏星表明趋势从看涨转为看跌。
在晨星形态中：
- 第一根蜡烛为看跌蜡烛，是近期下跌趋势的一部分。
- 第二根蜡烛实体较小，表明市场可能存在犹豫。该蜡烛可能是看涨或看跌。
- 第三根蜡烛作为反转确认，因其收盘价超出第一根蜡烛的中点。
在昏星形态中：
- 第一根蜡烛为看涨蜡烛，通常较长且为绿色。
- 下一根蜡烛形成向上跳空，实体较小（可能是绿色或红色），且开盘价高于收盘价。
- 最后一根红色看跌蜡烛覆盖第一根蜡烛的大部分实体，表明卖压强劲。
10. 三白兵（Three White Soldiers）
该形态是最强的看涨信号之一，尤其出现在长期下跌趋势和短期 consolidation（ consolidation）之后。
三白兵的第一根蜡烛是反转蜡烛，结束下跌趋势或表明紧随下跌趋势的 consolidation 期已经结束。为确保形态有效，第二根蜡烛的实体应大于前一根。此外，第二根蜡烛的收盘价应接近其最高价，留下极小或没有上影线。第三根蜡烛至少应与第二根大小相同，以完成三白兵形态。
11. 三只乌鸦（Three Black Crows）
三只乌鸦形态与三白兵相反。该形态在强劲上涨趋势后出现三根看跌蜡烛，表明反转正在发生。
第二根蜡烛的实体应大于第一根，且收盘价等于或非常接近最低价。第三根蜡烛至少应与第二根大小相同，且具有极小或没有影线，以完成三只乌鸦形态。
蜡烛图形态在加密货币交易中的重要性
蜡烛图是加密货币图表分析中的重要工具，有助于做出更准确和 profitable（有利可图）的交易决策。在加密货币交易中，交易者必须理解不同类型的蜡烛图形态，并结合其他技术分析工具，以确保做出更明智的决策。但请记住，蜡烛图并非总是准确的，也不是唯一的决策工具。
常见问题
有哪些三根蜡烛图形态？
常见的三根蜡烛图形态包括晨星、昏星、三白兵和三只乌鸦。
哪些是看涨蜡烛？
看涨蜡烛具有较长的下影线和较短的上影线，表明价格低开高收。锤头线、十字星、看涨吞没形态和晨星等都可能预示市场看涨。
什么是反转蜡烛图形态？
反转蜡烛图形态可以成为市场方向反转的信号，例如从看跌转为看涨。
蜡烛图形态有什么用途？
蜡烛图形态可作为技术分析工具之一，用于观察市场趋势。