加密货币在过去十余年间已发展为价值数万亿美元的资产类别。虽然许多人将比特币视为第一种加密货币，但利用密码学创建匿名金融交易的概念，其实早于比特币二十多年就已出现。
本文将带您回顾从最初利用密码学实现匿名交易的构想，到如今加密货币成长为庞大生态系统的完整历程。
早期探索：Ecash 的诞生与启示
计算机科学家、密码学家兼发明家 David Chaum 开发了世界上第一种加密货币。1983 年，他发表了一篇论文，描述了一种匿名电子货币转账软件：用户能以数字形式存储由银行加密签名的资金。通过使用 RSA 盲签名技术，取款和消费交易之间无法建立联系。
尽管 Chaum 在 1997 年筹集了 1000 万美元创立 DigiCash，但仅有少数银行和几千名用户尝试了这一系统，公司最终于 1998 年解散。该概念未能持续发展，部分原因在于信用卡的兴起——它们提供了更大的便利性和奖励机制，用户更重视这些特性，而非隐私和匿名性。
术语诞生：Wei Dai 与“加密货币”的提出
计算机工程师 Wei Dai 在 1998 年推出 B-money 时扩展了加密货币的概念。在一篇研究论文中，他描述了一种匿名、分布式的电子现金系统，并首创了“加密货币”这一术语。其定义和原则为随后几年加密货币运动的发展奠定了基础。
一些核心概念包括：
- 需要完成一定计算工作量的要求；
- 由拥有共享账本的社区进行验证；
- 对执行验证工作的成员给予奖励；
- 通过广播和签署交易来执行合约。
比特币白皮书引用了 Wei Dai 的 B-money。如今，“wei” 成了以太坊中以太币的最小单位。不过 Dai 指出，中本聪是在开发出比特币之后才了解到 B-money，并在论文中对他表示了致谢。
经济危机催生比特币
2008 年的全球金融危机导致人们对全球银行体系产生严重不信任。虽然比特币正式面世还要再等一年，但中本聪在其白皮书中明确表示，大衰退激发了他对比特币的兴趣，甚至在比特币的创世区块中引用了银行救助事件。
2008 年 10 月，中本聪向世界发布了他开创性的论文《比特币：一种点对点的电子现金系统》。这份九页的文件概述了一种无需信任的电子交易系统，使得在没有中介的情况下进行交易成为可能。与许多其他论文不同，它还以易于理解的术语解析了这些概念。
交易起步：首家加密货币交易所
New Liberty Standard 在 2009 年推出了世界上第一家加密货币交易所。除了使买卖变得更加容易之外，该平台还通过计算挖矿所需的能源成本来为加密货币建立市场价值。虽然这家公司存在时间不长，但它为未来几年一个全新市场的出现铺平了道路。
竞争涌现：更多加密货币登场
大约在 2011 年，比特币开始面临竞争，基于类似概念的其他加密货币相继推出。例如，莱特币以其更快的算法和更高的发行数量上限成为当时增长最快的竞争者之一，这也限制了其价值的增长。
2012 年，Peercoin 引入了使用“权益证明”共识机制的想法。通过质押代币，加密货币投资者可以从其持有的资产中产生收益，同时无需能源密集的工作量证明计算即可验证交易。这些想法最终为以太坊向权益证明系统的过渡奠定了基础。
普及加速：加密货币走向大众
Brian Armstrong 和 Fred Ehrsam 于 2012 年创立了 Coinbase，使得加密货币更容易被大众接触。用户可以使用信用卡或银行账户轻松购买比特币和其他加密货币，而无需担心设置软件钱包或区块链账本的复杂细节。
几年后，比特币价值的上升和加密资产对公众的更广泛普及，促使美国国税局发布了首份税务指南，声明其将加密货币视为税法中的“财产”。这一分类意味着买卖加密货币的用户需要缴纳资本利得税，就像股票和债券一样。
智能合约与首次代币发行热潮
以太坊作为全球第二大最受欢迎的加密货币于 2016 年推出。通过引入智能合约的概念，这种加密货币将应用程序开发者带到了区块链上，并释放了一个充满新可能性的世界。虽然首次代币发行是初始用例之一，但该技术如今已成为从 NFT 到 DeFi 等一切应用的基础。
首次代币发行迅速引起了美国证券交易委员会的注意，该机构将其视为绕过证券法筹集资金的手段。与此同时，犯罪分子开始认识到加密货币的机会并发起 ICO 骗局，导致加密货币用户和投资者损失了数百万美元。
自 2014 年以来，美国证券交易委员会已对加密货币发行方、资产管理公司、交易所等其他相关方提起了约 100 项执法行动。这些行动包括针对未经注册销售证券的停止和终止令、对上市公司的披露要求，以及针对黑客入侵交易所和操纵证券价格的行为。
持续发展与主流化
自以太坊推出以来，加密货币的受欢迎程度稳步上升。
主要金融机构推出了加密货币投资基金，科技公司发布了区块链项目，美国国税局甚至在 IRS 1040 表格的顶部增加了加密货币相关问题。到 2021 年，所有加密资产的总价值超过了 2 万亿美元，将曾经小众的实验转变为投资者必备的资产类别和日益流行的交换媒介。
然而，加密货币也经历了挫折。2022 年的“加密寒冬”使加密货币的价值下跌了一半以上。与此同时，FTX 的崩溃促使监管机构寻求对加密资产实施严格的新规则。但这些措施最终可能巩固市场中合法选项作为可行产品和解决方案的地位。
时至今日，加密货币已成为一个价值接近 1.5 万亿美元、日益主流的资产类别。随着以太坊转向具有分片能力的权益证明共识机制，它们正变得更加环保和高效。这或许能为支付领域（而不仅仅是投资）的主流应用铺平道路。
常见问题
什么是加密货币？
加密货币是一种使用密码学来保证安全、基于去中心化网络（通常是区块链）的数字或虚拟货币。它不受任何中央机构（如政府或银行）的控制，允许实现点对点交易。
比特币是第一种加密货币吗？
虽然比特币是第一个成功大规模应用并广为人知的加密货币，但密码学货币的概念早在 20 世纪 80 年代就已由 David Chaum 等人提出，他开发的 Ecash 被视为早期尝试。
权益证明与工作量证明有何不同？
工作量证明依靠计算能力竞争验证交易并创建新区块，耗能较大。权益证明则根据参与者持有并质押的代币数量来选择验证者，能效更高，并允许持币者通过质押赚取收益。
如何安全地购买和存储加密货币？
用户可以通过受监管的交易平台购买加密货币。为了安全存储，建议使用硬件钱包或信誉良好的软件钱包来保管私钥，并启用所有可用的安全功能，如双因素认证。
加密货币的主要风险有哪些？
主要风险包括价格剧烈波动、潜在的黑客攻击和诈骗事件、监管政策的不确定性，以及技术本身可能存在的漏洞。投资者需充分了解风险并根据自身情况谨慎参与。
加密货币的未来发展趋势如何？
未来可能朝着提高可扩展性、降低能耗、增强互操作性和获得更清晰监管框架的方向发展。机构采用率预计将继续增长，并与传统金融系统进一步融合。
结语
当今许多最流行的加密货币都可以追溯到 20 世纪八九十年代的突破。Ecash 为比特币搭建了舞台；New Liberty Standard 助力启发了 Coinbase；而以太坊则为我们今天充满活力的山寨币生态系统奠定了基础。通过花时间了解过去，您可以更好地理解加密货币当今的发展路径。