如果要回顾加密货币市场史上最具冲击性的一年，2022年的夏天无疑深深刻在许多投资者的记忆中。当时市场经历了前所未有的震荡：先是Terra生态系崩盘，引发大量机构与散户投资者的巨额亏损；几个月后，全球最大的加密货币交易所之一FTX倒闭，短短三天内便从巅峰坠落谷底，市场随之陷入漫长的熊市，直到2024年才逐渐复苏。
在这场严酷的市场寒冬中，不少企业选择放缓脚步，甚至退出市场，但却有一家初创公司SignalPlus，反而在这段时间展现了令人惊艳的韧性与成长。
熊市崛起：两年内跃升加密货币选择权市场龙头
SignalPlus于2021年牛市高峰成立，是一家专注于加密货币衍生品基础设施和自动化解决方案的新创公司。然而，才刚踏入市场不久，迎面的却是严峻的熊市考验。SignalPlus不仅没有退缩，反而利用这段低迷的时机，深耕产品、提升技术，并取得了重要突破。
SignalPlus共同创办人暨执行长Chris Yu过去在高盛集团担任交易员，另一名共同创办人James Shan则是连续创业家。团队核心成员也多半自华尔街投行，以及阿里巴巴、字节跳动等网络巨头的科技好手，拥有丰富的交易实战与打磨网络产品的经验。
2023年，SignalPlus获得多家大型投资机构认可，也与知名加密货币交易所达成合作。短短两年内，SignalPlus平台上的交易量已占整体选择权市场份额约15–20%，也带动营收大幅成长。
2024年底，SignalPlus再获资本市场认可，成功拿下1100万美元的B轮融资，由AppWorks和OKX Ventures领投，Avenir Group、HashKey等知名机构共同参与，为SignalPlus拓展全球市场提供银弹，并加速机构级交易工具的创新发展。
SignalPlus的核心价值：为机构提供专业交易工具
SignalPlus到底做了什么，能在市场寒冬中脱颖而出？简单来说，他们做的是专为机构设计的加密货币选择权交易工具，包括机构级交易仪表板、自动做市机器人，以及结构化产品自动化解决方案，使衍生品交易变得更加便利、高效且成本更低。
他们为用户提供了高度专业且即时的风险管理工具，使得交易员不再需要持续盯盘，同时还可节省组建大规模交易团队的高昂成本。👉查看实时交易工具
从市场“有多小”找到它“能多大”：SignalPlus的逆向发现
现在加密货币选择权交易热度越来越高，但在SignalPlus成立之初的2021年，市场可不是这个状况。Chris回忆，2021年刚创业时，他们一度想成立一个专注加密货币衍生品的对冲基金，却发现当时整个加密货币选择权市场的交易量，竟然不到永续合约的0.5%。这让他们开始好奇：“为什么加密货币选择权市场这么小？”
Chris当时尝试了多个不同的衍生品工具和平台，发现了三个关键痛点：
缺乏专业稳定的基础设施
在传统金融机构，交易员手上有一整套分析交易与即时风控的系统；但在加密货币市场，这类工具几乎不存在，交易决策只能靠经验与直觉，风险无法精准掌握。
流动性严重不足
加密货币选择权市场的做市商寥寥可数，流动性与稳定度远不如传统金融市场。而要建立一套成熟的做市系统，需要大量资金、人力与专业能力，这对多数加密货币机构来说并不划算。
市场缺乏足够交易流量
没有足够的做市商与资金，进一步压缩了市场活力。整个加密货币选择权市场就像一片沉睡的荒地，等待被真正唤醒。
市场觉醒的关键因素
那么，才短短2年多的时间，加密货币的选择权市场怎么突然“醒了”？Chris观察，核心原因有两点：
市场波动率下降
2021年时，比特币的隐含波动率高达120%，但到了2024年，这个数字已经下降到40%–50%之间。波动率下降，单纯加杠杆的期货和永续合约，获利空间被压缩，这时候更灵活的选择权，反而成为大家管理风险、设计收益曲线的最佳工具。
机构进场带动专业需求提升
这两年，越来越多传统金融机构参与加密货币相关交易，而这些机构本来就在外汇、大宗商品等市场大量使用选择权进行避险与杠杆操作。当专业玩家进场，市场自然对选择权的需求就大幅提升。
这样的场景，Chris并不陌生。他回忆起1995年到2000年的外汇市场，当时外汇选择权也是冷门工具，市场规模非常小。但随着基础设施建设到位、专业工具成熟，外汇选择权市场在2010年前后已能与股票期货平起平坐，成为主流衍生品之一。
这段经历，让SignalPlus团队确信：今天的加密货币选择权市场正站在20年前外汇选择权的起跑线上，只要基础设施建设与生态继续成熟，这个市场的成长空间还有数十倍、甚至百倍。
从“广泛推广”到“深度合作”：精准赋能专业机构
从传统金融市场跨入加密货币衍生品领域并不轻松，SignalPlus从一开始就面对技术攻坚的挑战。“事实上，自动化是非常复杂的，尤其是选择权商品，要考虑的维度太多了。”Chris回忆，“当初在设计这一套产品时，我们依照真实的交易场景去讨论，算了一下，每个交易进来就可能有几万种路径”。
为了打造真正适用于加密货币市场的产品，SignalPlus几乎重写了一整套底层逻辑，把交易的数学模型拆解重组，变成符合加密货币市场节奏、贴近用户的自动化工具。
产品设计好之后，如何有效推广和应用，又是另一场硬仗。
2023年底，SignalPlus的自动化交易机器人正式上线，团队最初采取大范围推广的策略，在大量感兴趣的用户群体中进行测试和优化。这一阶段帮助团队积累了宝贵的市场反馈，同时也让SignalPlus意识到，不同类型的用户在使用自动化交易工具时的需求存在显著差异。
“我们的参数多达两三百个，要完整掌握并灵活运用，需要较高的专业度。”Chris直言，“即使是经验丰富的传统金融交易员，我们通常也会花两周时间帮助他们熟悉系统，以便更高效地运用。如果是对选择权交易相对陌生的用户，需要更多时间帮助他们逐步理解并掌握。”
2023年下半年开始，SignalPlus决定进一步优化策略，从单纯的市场推广，转向与机构建立更深层的合作关系，让每一家接入系统的机构，都能找到最适合自身需求的解决方案。
这一策略调整让SignalPlus更聚焦在为专业机构提供高价值的交易解决方案，同时提升整体服务效率和资源配置。更重要的是，Chris也在这个过程中观察到，选择权专业人才的极度缺乏，而市场对选择权专业人才的需求远超预期。
常见问题
什么是加密货币选择权？
加密货币选择权是一种金融衍生品，赋予持有者在特定日期前以预定价格买入或卖出标的资产的权利，但不是义务。它为投资者提供了更灵活的风险管理和收益优化工具。
为什么机构投资者对加密货币选择权感兴趣？
机构投资者对加密货币选择权感兴趣主要是因为其能够提供更精确的风险管理工具，在波动率下降的市场环境中仍然能够获得稳定收益，同时满足机构对资产配置和风险对冲的专业需求。
自动化交易工具如何提升选择权交易效率？
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SignalPlus的主要服务对象是哪些机构？
SignalPlus主要服务于专业的交易机构、对冲基金、做市商和家族办公室等机构投资者，这些机构通常拥有专业的交易团队和丰富的衍生品交易经验，需要高效、稳定的交易基础设施支持。
加密货币选择权市场的发展前景如何？
加密货币选择权市场正处于快速发展阶段，随着更多机构投资者进入市场和基础设施的不断完善，预计未来几年将保持高速增长。专业工具的普及和人才缺口的填补将进一步推动市场的成熟和发展。
如何开始使用专业的选择权交易工具？
开始使用专业选择权交易工具需要先具备一定的衍生品交易基础知识，然后选择可靠的交易平台进行模拟练习，逐步熟悉工具功能和使用方法，最后再结合实际市场情况进行实盘操作。
SignalPlus的愿景：成为加密货币衍生品市场的基础设施
SignalPlus的目标不仅仅是提供领先的交易技术，而是希望把专业的选择权交易知识产品化，变成整个市场的基础设施。当市场的每一个参与者都能更有效率、更专业地参与选择权交易，加密货币选择权市场的未来才有机会迎来真正的爆发。
这样的产品哲学，并非凭空而来，而是来自于创办团队多年来的专业养成与长期的信念坚持。Chris和James的情谊从2007年在上海交通大学的一场投资比赛开始，从学生时代延续至今。
两人在传统金融与科技创业的不同轨道上各自打磨专业，最后因为对交易市场的共同理解与期待，再次联手：Chris深谙交易市场的运作与痛点，James掌握产品设计与技术落地的方法，这样的组合，让SignalPlus一开始就比其他团队更清楚要做什么、为什么做、怎么做。
从成立的第一天起，SignalPlus就明确目标：要做的不是短期赚快钱的工具，而是一个真正解决市场痛点、能被专业交易员信任的基础设施。这个原则，让SignalPlus在最难推广的熊市里，反而找到了自己的立足点。
当选择权市场逐渐打开、机构投资者开始进场，SignalPlus的下一步也越来越清晰。“我们希望这套自动化交易基础设施，在很快的将来，能够成为加密货币衍生品市场的独角兽，甚至，有一天也可以进到传统金融市场，去提升传统金融市场的自动化与效率。”Chris说道。