美国证券交易委员会（SEC）已正式批准灰度数字大盘基金（Grayscale Digital Large Cap Fund）转型为交易所交易基金（ETF）。这一举措标志着该加密货币指数产品正式转变为ETF结构，使其能够追踪市值最大的五种加密货币：比特币（BTC）、以太坊（ETH）、瑞波币（XRP）、Solana（SOL）和Cardano（ADA）。
该ETF将发行信托单位，以反映这五种加密货币的整体表现。截至批准时，其投资组合权重约为比特币80%、以太坊11%、瑞波币4.8%、Solana 2.8%以及Cardano 0.8%。根据灰度报告，截至6月30日，该产品的非GAAP管理资产规模约为7.75亿美元。该基金最初于2018年推出，自2019年起以代码GDLC在OTC Markets进行交易，如今将加入NYSE Arca的ETF名单。一旦操作细节最终确定，它将过渡到连续交易和交易所内的创建与赎回机制。
监管背景与市场影响
这一加速订单修订了NYSE Arca规则8.500-E，允许有限责任公司发行的信托单位被纳入交易，并认可基于指数的投资组合。此次批准正值市场乐观情绪高涨之际，有传言称美国首只Solana现货ETF可能于本周开始交易，且预计今年夏季将迎来一波其他加密货币ETF的批准浪潮。委员会表示，交易所的监控能力以及基金的资产质量门槛符合《证券交易法》第6(b)(5)条的要求，能够有效防范欺诈和市场操纵。此外，这一举措也为其他加密货币篮子基金转换为ETF打开了大门。
行业动态与机构布局
多家机构已积极布局加密货币ETF领域：
- Bitwise于去年11月提交了Form 19b-4文件，旨在将其13亿美元的Bitwise 10加密指数基金（BITW）升级为交易所交易产品。
- Hashdex已请求SEC扩大其纳斯达克加密指数美国ETF的范围，新增七种替代币，该公司表示这是其多元化信托全面转型的前奏。
- Franklin Templeton同样于今年2月提交了相关文件，计划推出自己的加密指数ETF，一旦获批，该公司将把现有的篮子资产转换为交易所交易格式。
对投资者与市场的意义
SEC的这一批准是加密货币行业的重要进展，它为更多加密指数产品转型为ETF铺平了道路。这一举措有望提升流动性，并为希望投资多元化加密货币篮子的投资者增强可访问性。批准也强调了SEC对加密资产的逐渐接受，前提是这些产品符合严格的监管标准。灰度数字大盘基金向ETF结构的转型是一个里程碑，可能影响加密货币ETF在市场上的更广泛采用。
常见问题
什么是加密货币ETF？
加密货币ETF是一种交易所交易基金，追踪一个或多个加密货币的表现，允许投资者通过传统股票市场获得加密资产 exposure，而无需直接持有数字货币。
灰度数字大盘基金包含哪些加密货币？
该基金追踪市值最大的五种加密货币，包括比特币、以太坊、瑞波币、Solana和Cardano，权重分别为80%、11%、4.8%、2.8%和0.8%。
转型为ETF对投资者有什么好处？
ETF结构提供更高的流动性、更低的交易成本以及更好的监管透明度，使投资者能够更便捷地通过传统经纪账户投资加密货币篮子。
其他公司也有类似计划吗？
是的，Bitwise、Hashdex和Franklin Templeton等机构均已提交申请或计划，旨在推出或转换类似的加密货币指数ETF产品。
SEC的批准意味着什么？
这表明监管机构对符合标准的加密资产产品持开放态度，可能加速更多创新金融产品的推出，进一步推动加密货币与传统金融市场的融合。